China Resources Beer Dalam Pembicaraan untuk Mengakuisisi Sumber Bisnis China Heineken

Cina adalah pasar bir terbesar di dunia berdasarkan volume. Merek terbesar CR Beer, Snow, adalah bir terlaris di dunia, namun hampir dijual secara eksklusif di China.

Salah satu sumber mengatakan kesepakatan antara CR Beer dan Heineken kemungkinan besar mencakup tiga pabrik bir – di provinsi Guangdong, Hainan dan Zhejiang – operasi distribusi Heineken dan mereknya di China.

Kedua pembuat bir tersebut telah membahas pertukaran saham sebagai bagian dari transaksi tersebut, kata sumber tersebut.

(Untuk grafik pada ‘pasar bir Global interaktif’ klik – tmsnrt.rs/2xMlHgE)

Rincian belum selesai dan pembicaraan masih bisa berantakan, kata sumber tersebut. Mereka menolak untuk diidentifikasi karena informasinya tidak umum.

CR Beer tidak menanggapi permintaan komentar. Heineken menolak berkomentar.

Saham CR Beer melonjak 14,4 persen pada hari Jumat di Hong Kong ke level tertinggi sepanjang masa di HK $ 35,30, menyusul laporan Reuters yang dipublikasikan setelah penutupan pasar Kamis.

“Langkah saham (CR Beer) didorong oleh berita tentang minat perusahaan terhadap bisnis China Heineken. China Resources sudah memiliki merek bir terbaik di China, tapi mereknya sangat lokal, “kata Steven Leung, direktur broker UOB Kay Hian yang berbasis di Hong Kong.

“Dengan akuisisi bisnis Heineken, citra perusahaan secara keseluruhan akan meningkat, karena China meningkatkan kualitas konsumsinya,” katanya. “Kesinambungan reli di saham akan tergantung pada harga yang mereka bayar untuk bisnis Heineken.”

Saham di Amsterdam yang tercatat Heineken naik 3 persen pada hari Kamis.

Heineken, yang memasuki China pada tahun 1983, telah berjuang untuk membangun jaringan distribusi yang kuat dan memberi tanda dengan birnya Heineken andalannya, yang tertinggal jauh dari Budweiser AB InBev di pasar premium, kata analis industri.

Pembuat bir asal Belanda itu memiliki pangsa pasar 0,5 persen di China pada volume 2016, menurut firma riset Euromonitor International, sementara CR Beer menyumbang lebih dari seperempat.

Heineken menjual lagers premiumnya Heineken, Tiger and Sol di China, bersama dengan merek lokal yang lebih murah Anchor and Hainan Beer.

Perusahaan tersebut telah menginvestasikan jutaan dolar untuk mempromosikan Heineken sebagai bir pilihan global, terutama melalui olahraga, termasuk sepak bola dan Formula Satu. Bulan depan akan menandai kali kedua sebagai sponsor utama Grand Prix China.

Volume penjualan bir di China telah menurun sejak 2013 dan diperkirakan akan terus turun, menurut Euromonitor. Penjualan bir premium dengan margin lebih tinggi, bagaimanapun, telah tumbuh pada tingkat dua digit setiap tahun selama periode yang sama.

“Bir CR tidak memiliki lagers super premium, sementara Heineken memiliki merek kelas atas namun tidak memiliki skala di China,” kata satu sumber. “Heineken adalah target alami untuk CR Beer.”

Merek eponymous Heineken menjual tiga kali harga Snow di China. Peminum bir China sangat banyak mengkonsumsi bir murah rendah, yang menghasilkan 80 persen dari volume pasar, dibandingkan dengan rata-rata 18 persen di pasar berkembang besar, menurut analis Nomura.

Tahun lalu, Asahi Group Holdings dari Jepang menjual 19,9 persen sahamnya di saingan domestik Brewery Tsingtao Brewery Co – CR Beer – seharga $ 937 juta karena memutuskan untuk fokus ke Eropa dan tempat lain di Asia.

Kepentingan CR Beer di unit China Heineken mengikuti pengambilalihan 2016 saham 49 persen milik SABMiller dalam usaha CR Snow-nya sebesar $ 1,6 miliar.

Akuisisi tersebut membantu bir China mengubah bisnisnya. Pada 2016, ia melaporkan keuntungan tahunan pertamanya dalam tiga tahun setelah fokus baru pada merek Salju dan penjualan yang diperluas di kota-kota penting di China.

Heineken melakukan perdagangan pada kapitalisasi nilai pasar perusahaan ditambah hutang – sebesar 12 kali pendapatan sebelum bunga, pajak, depresiasi dan amortisasi pada tahun lalu. Itu di atas kelipatan Carlsberg dari 10 tapi jauh dari CR Beer’s 23. (Reuters)